Tendances récentes du bâtiment - Décembre-2024

Le contexte général 

Au troisième trimestre 2024, le PIB en volume accélère à 0,4 % du fait de la consommation des ménages qui rebondit à +0,6 %. En revanche, la dégradation de l’investissement s’accentue, à -0,7 %. Dans le détail, celui des entreprises recule de 1,2 %, celui des ménages (composé à plus de 80 % de dépenses en logement neuf et en gros entretien) diminue de 0,6 % et celui des administrations publiques se lit à + 0,5 %. Quant au solde du commerce extérieur, il bascule en territoire légèrement négatif.

Par ailleurs, l’inflation se maintient à rythme modéré à 1,3 % en novembre 2024 sur un an. Dans la foulée, les taux des crédits immobiliers aux particuliers poursuivent leur baisse pour atteindre 3,46 % pour le mois d’octobre, hors frais et assurances. Le marché des crédits immobiliers continue de se détendre et la production dans le neuf se redresse de 18,3 % en glissement annuel sur trois mois à fin octobre 2024.

Les marchés du bâtiment 

La dégradation du logement neuf se maintient à un rythme élevé. En glissement annuel sur trois mois à fin octobre, les reculs des mises en chantier et des autorisations s’établissent respectivement à -11,9 % et -9,2 %. Néanmoins, grâce au rachat d’une partie des stocks des promoteurs par Action Logement et CDC Habitat, le repli du collectif commencé ressort contenu à -3 %. Cependant ce programme touche à sa fin et la baisse sur ce segment devrait s’accentuer. La situation à l’amont de la filière s’avère moins mauvaise en comparaison. De fait, la chute des ventes dans l’individuel se tasse à -8,2 % en glissement annuel sur trois mois à fin octobre et les ventes des promoteurs aux particuliers s’affichent même en petite hausse de 4,7 %.

Le non résidentiel se dégrade fortement, à la fois pour les surfaces commencées qui chutent de 15,9 %, en glissement annuel sur trois mois à fin octobre 2024, que pour les surfaces autorisées qui se replient de 3,6 % sur la même période. Les premières s’avèrent particulièrement affectées par l’effondrement sur les segments des entrepôts, bureaux et hébergements hôteliers à près de -29 %.

Le ralentissement du marché de l’amélioration-entretien se poursuit, ressortant à +0,8 % en glissement annuel au troisième trimestre 2024, après +1,1 % le trimestre précédent. Ce tassement s’explique notamment par celui du non résidentiel, dont le rythme s’avère divisé par deux entre les deuxième (+3,7 %) et troisième trimestres (+1,8 %), alors que le logement accélère un peu mais n’affiche qu’une croissance modeste de 0,5 %.

Globalement, au troisième trimestre 2024, la production dans le bâtiment poursuit son recul à -8,3 %.

L’appareil de production

En glissement annuel au troisième trimestre 2024, l’emploi salarié conserve son rythme de baisse à -1,5 % alors que le recul de l’intérim en équivalent-emplois à temps plein (ETP) se modère, à -7,7 %. Au total, entre les troisièmes trimestres 2023 et 2024, la perte atteint 27 200 postes, dont 18 000 salariés. Les perspectives d’emploi salarié à l’horizon de l’hiver ressortent encore légèrement positives.

En outre, en glissement annuel sur trois mois à fin octobre 2024, hors micro-entrepreneurs, les créations d’entreprises dans la construction chutent de -18,1 %. Quant aux défaillances, elles ralentissent sur la même période à +5,8 %.

Au deuxième trimestre 2024, les prix progressaient un peu plus rapidement que les coûts, à +2,5 % contre +1,2 % sur un an. Plus récemment, au troisième trimestre 2024, le taux de marge opérationnelle (corrigé de la rémunération du travail des chefs d’entreprises non salariés) dans la construction se redresse un peu à 20,4 % par rapport au trimestre précédent. Il en va de même des trésoreries des structures de plus de dix salariés qui s’affichent un peu au-dessus de leur moyenne de longue période.