Tendances récentes du bâtiment - Septembre 2024

Le contexte général

Au deuxième trimestre 2024, le PIB en volume progresse modérément de 0,2 %. La consommation des ménages se redresse à +0,1 % après -0,1 % au trimestre précédent. En revanche, l’investissement poursuit son repli, à -0,4 % après -0,5 %. Dans le détail, celui des entreprises abandonne 0,5 % (et 0,3% pour l’investissement en construction), celui des ménages, composé à plus de 80 % de dépenses en logement neuf et en gros entretien, 1,1 %, et celui des administrations publiques conserve son élan à +0,6 %. Quant au solde du commerce extérieur, il ressort positif.

Par ailleurs, l’inflation passe enfin sous la barre des 2%, à 1,9 % en août 2024 sur un an. Dans la foulée, les taux des crédits immobiliers aux particuliers poursuivent leur baisse pour atteindre 3,62 % en moyenne sur le mois de juillet, hors frais et assurances. Le marché des crédits immobiliers connaît donc une réelle reprise, singulièrement dans le neuf avec un fort rebond de la production de 34,9 % en glissement annuel sur trois mois à fin juillet 2024, il est vrai en partant de très bas.

Les marchés du bâtiment

La situation du logement neuf semble se dégrader un peu moins fortement. De fait, en glissement annuel sur trois mois à fin juillet, les mises en chantier ne reculent "plus que" de 4,3 % et les permis de 6,4 %. Toutefois, à l’amont de la filière, les ventes chutent encore en glissement annuel sur le deuxième trimestre 2024, précisément de 19,9% dans l’individuel diffus et de 14,2% pour celles des promoteurs à destination des particuliers. Seules leurs ventes en bloc s’envolent de 42,6 % dans le cadre du programme –non pérenne- de rachat du stock par Action Logement et CDC Habitat.

Le non résidentiel neuf confirme s’en tirer mieux que le logement. Les surfaces commencées ne baissent "plus que" de 2 % en glissement annuel sur trois mois à fin juillet 2024, grâce à un tassement général et au redressement des locaux administratifs (+11,7 %), en lien avec le cycle électoral municipal. Les surfaces autorisées n’affichent également plus qu’un repli de 2,2 %, tirées vers le haut par les bâtiments agricoles (+27,5 %), les hébergements hôteliers (+11,9 %) et là encore, les bâtiments administratifs (+10 %).

Le ralentissement sur le marché de l’amélioration-entretien se poursuit avec une hausse de l’activité en volume limitée à +1,1 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2024, après +1,7 % le trimestre précédent. Ce tassement s’explique notamment par celui de la rénovation énergétique tant côté logement, qui ne progresse plus du fait de la réforme trop brutale de MaPrimeRénov’, que non résidentiel, qui passe en un trimestre de +7,4 % à +2,3 % sur un an.

Globalement, au deuxième trimestre 2024, la production dans le bâtiment poursuit son recul. En données provisoires (fragiles), la chute ressort à -7,9%.

L’appareil de production

En glissement annuel au deuxième trimestre 2024, la baisse de l’emploi salarié s’accélère à peine à -1,6 %, tout comme celle de l’intérim en équivalent-emplois à temps plein (ETP), même si elle atteint -9,3 %. Au total, entre les deuxièmes trimestres 2023 et 2024, la perte atteint 30 500 postes, conséquence d’une baisse de 20 800 salariés cumulée à celle de 9 700 intérimaires ETP. Ainsi, la crise du neuf sur plusieurs mois et le net ralentissement de l’activité en rénovation se font clairement ressentir. Toutefois, les perspectives d’emploi salarié à l’horizon de l’automne se limitent à un tassement.

En outre, en glissement annuel sur trois mois à fin juillet 2024, hors micro-entrepreneurs, les créations d’entreprises dans la construction accélèrent, à +20,1%. Quant aux défaillances, même si elles affichent +30,2 % sur la même période, elles n’accélèrent plus.

Enfin, pour ce qui concerne la situation financière des entreprises, les trésoreries des structures de plus de dix salariés se tassent sur le deuxième trimestre 2024 pour s’afficher quasiment à leur moyenne de longue période, et l’on relève une petite baisse du taux de marge opérationnelle (corrigé de la rémunération du travail des chefs d’entreprise non salariés) dans la construction, à 20,3 %, toujours au deuxième trimestre 2024.