2024 : Forte récession dans le bâtiment
Activité globale -6,6 %
Après une érosion de son activité en 2023 (-0,9 %), le bâtiment entre pleinement en récession en 2024, à -6,6 % en volume, entraîné vers le bas par le neuf.
Emploi -2,2 %
L’amorce de baisse de l’emploi observée en 2023 s’est accentuée en 2024. En moyenne, sur l’ensemble de l’année, le recul atteint 30 000 postes salariés et intérimaires en équivalent temps plein (ETP). Toutefois, ce repli de 2,2 % ressort bien plus contenu que la chute de l’activité, dégradant encore un peu plus la productivité du secteur.
Santé financière des entreprises
Malgré le net recul de l’activité, la situation financière des entreprises de construction ne se dégrade que modérément en 2024, le taux de marge opérationnelle (corrigé de la rémunération du travail des chefs d’entreprise non salariés) s’érodant de 0,4 point de pourcentage pour s’afficher à 20,5 %. Néanmoins, ce dernier s’affiche bien en-deçà du niveau de 2019 (22,9 %).
Du côté des coûts, le poste « salaires » décélère légèrement, aux environs de 3 %, mais s’affiche au-delà de l’inflation (2 %). Quant au poste « matériaux », il se replie de 2 % au global, avec toutefois des disparités entre les produits.
Logement neuf -21,9 %
Après -24,9 % en 2023, les mises en chantier de logements poursuivent leur chute, à -14,2 %, pour atteindre un plancher historique de 253 000 unités. Il faut remonter à 1954 pour retrouver un tel niveau ! En détail, l’individuel s’effondre de 23,7 % pour atteindre moins de 100 000 unités, et le collectif résiste à -6,9 % « seulement », grâce au programme de rachat, non pérenne, d’une partie du stock des promoteurs par Action Logement et CDC Habitat.
En conséquence, compte tenu des délais de production, l’activité du logement neuf plonge en 2024, de 21,9 % à prix constants.
Non-résidentiel neuf -7,4 %
Le non-résidentiel neuf voit sa production décrocher de 7,4 %, hors effet prix, tous ses segments s’affichant en net recul, hormis les bâtiments publics, stables. Cette baisse résulte des chutes successives des surfaces commencées de 15,0 % en 2023, puis encore de 10,1 % en 2024. Elles définissent un nouveau plus bas historique depuis 1986 avec 20,1 millions de mètres carrés.
Entretien-amélioration +1,2 %
Seul l’entretien-amélioration progresse à +1,2 % en volume, soit à un rythme deux fois moindre qu’en 2023, pénalisé par la rénovation du logement (+0,8 %). Cette dernière a souffert de la réforme ratée de MaPrimeRénov’ sur les cinq premiers mois de 2024, mais aussi du nouveau recul des transactions de logements anciens avec travaux immédiats. En revanche, la rénovation dans le non-résidentiel a conservé un rythme de plus de 2 % l’an, en lien avec les premiers effets de l’audit tertiaire et du programme de rénovation énergétique des écoles.
2025 : Poursuite de la chute
Activité globale -5,6 %
L’année 2025 s’annonce encore très mauvaise dans le bâtiment, avec une activité qui se contracterait de 5,6 % en volume, une nouvelle fois pénalisée par le neuf.
Emploi-7,4 %
L’emploi connaîtrait un décrochage massif en 2025, de près de 7,5 %, l’écart important avec l’activité constaté en 2024 n’étant pas durablement tenable. Environ 100 000 emplois salariés et intérimaires en ETP seraient ainsi menacés dans le bâtiment en 2025.
Logement neuf -14,2 %
L’activité du logement neuf abandonnerait 14,2 % en 2025, dans le sillage d’un nouveau plancher des ouvertures de chantier à 239 000 unités.
Malgré un environnement macrofinancier redevenu plus favorable, deux facteurs négatifs joueront à plein : l’amont de la filière, toujours mal orienté en 2024 avec la poursuite des chutes respectives d’environ 15 % et 30 % des ventes des constructeurs de maisons individuelles et des mises en vente des promoteurs aux particuliers ; l’abandon du PLF 2025 consécutif à la chute du gouvernement Barnier, qui renvoie à un horizon indéfini des mesures en faveur du logement.
Non-résidentiel neuf -15,0 %
Le non-résidentiel neuf, avec une activité prévue en baisse de 15 % à prix constants, souffrirait de l’incertitude générale et de conditions de crédit pas suffisamment incitatives.
Aucun segment ne serait épargné, y compris les locaux administratifs, qui pâtiraient de l’attentisme des collectivités locales malgré un positionnement favorable dans le cycle électoral municipal. Quant aux surfaces commencées, elles atteindraient un plus bas historique depuis 1986 au moins, à 18,8 millions de mètres carrés.
Entretien-amélioration +0,9 %
L’entretien-amélioration ralentirait à nouveau, à +0,9 %, en raison du net tassement du non-résidentiel (+0,6 %) lié à un attentisme général, alors que le logement accélèrerait légèrement (+1,0 %), par rapport à une année marquée par la réforme ratée de MaPrimeRénov’.
Avertissement : Ces prévisions s’inscrivent dans un contexte particulier d’absence de loi de finances pour 2025. Elles seront révisées dès l’adoption d’une telle loi, surtout si certaines mesures favorables au logement se trouvaient à nouveau retenues.
