Chiffre d’affaires

Il correspond aux paiements reçus au cours de l’exercice. La première étape de l’analyse consiste à le comparer à celui de l’exercice précédent et, surtout, à celui qui était prévu.

Comment a-t-il évolué ? Quelles sont les raisons de cette évolution ? Sont-elles liées à un effet volume (plus d’affaires traitées, plus de biens vendus), à un effet prix (augmentation de vos prix), à un effet combiné (hausse des affaires et des prix) ou à un effet de gestion (moins de travaux en cours non facturés, des règlements clients plus rapides) ?

Marge brute

Égale à la différence entre les ventes et le coût d’achat des matériaux et autres entrants (intérim…), elle correspond aux sommes disponibles pour financer l’ensemble des charges de l’entreprise.

Il faut donc regarder de près son niveau et son évolution. Est-elle suffisante pour couvrir les charges ? Progresse-t-elle en valeur absolue ? en valeur relative ? Subit-elle un effet de ciseaux : baisse des prix et augmentation des coûts d’achat ?

Dans une entreprise de bâtiment, dont le chiffre d’affaires correspond à des prestations de services (et non à des ventes de marchandises), la marge brute représente, la plupart du temps, une notion très marginale.

Il faut alors recourir à la notion de marge sur prestations. Celle-ci est égale au prix de vente HT des prestations de services moins les coûts de la réalisation des prestations vendues.

Elle comprend donc une forte proportion de frais salariaux, mais également le coût d’achat des fournitures, matériaux et équipements vendus, ainsi que toutes les charges externes de l’entreprise.

Valeur ajoutée

Résultant de la marge brute diminuée des charges externes (ou de la marge sur prestations, hors coûts salariaux), la valeur ajoutée correspond à la richesse créée par l’entreprise.

Votre entreprise crée-t-elle suffisamment de valeur pour financer les charges de personnel, les charges fiscales, les charges financières et dégager l’autofinancement nécessaire à son développement ?

Excédent brut d’exploitation

Indicateur de la rentabilité économique de votre entreprise, l’excédent brut d’exploitation (EBE) représente le surplus dégagé par l’activité courante, après versement des salaires et charges sociales, paiement des impôts nets des subventions sur la production (CVAE…) hors de toute politique d’investissement et de financement.

L’analyse de son niveau et de son évolution vous permet de connaître les marges de manœuvre économiques de votre entreprise : possibilité d’embaucher, d’investir dans une campagne de publicité, etc.

Capacité d’autofinancement

C’est la capacité qu’a l’entreprise de générer des fonds pour financer ses investissements. Sur ce montant, vous pouvez décider :

• de prélever des dividendes (qui viendront en déduction des sommes disponibles dans l’entreprise) ;
• de garder la capacité d’autofinancement sous forme de trésorerie disponible, en cas de besoin ;
• d’investir dans le développement de votre activité en optant pour un mode de financement ou un autre : une partie en autofinancement, une partie en emprunt ou tout en crédit-bail.

Faites parler votre bilan

Une fois que le compte de résultat vous a renseigné sur votre activité économique et sa rentabilité, explorez votre bilan.

Déterminez votre fonds de roulement

Pour pouvoir continuer à vivre et à se développer, votre entreprise doit dégager un fonds de roulement positif : les ressources stables doivent pouvoir financer non seulement les emplois durables, mais également les besoins liés à l’activité.

Calculez votre besoin en fonds de roulement

C’est le niveau de trésorerie que vous avez besoin d’injecter dans l’activité pour financer le cycle d’exploitation ; autrement dit, pour couvrir le décalage entre les besoins d’exploitation que vous devez financer et les rentrées financières correspondantes.

Comparez votre fonds de roulement à votre besoin en fonds de roulement

Le premier est-il suffisant pour financer les besoins de l’activité ?

Dégagez-vous, au-delà de ces besoins, une trésorerie excédentaire ?

Si le fonds de roulement ne suffit pas pour financer le besoin en fonds de roulement, quels autres financements avez-vous mis en place : apports en compte courant, emprunts bancaires à court terme, affacturage… ?

Le besoin de financement à court terme qui ressort de votre bilan résulte-t-il d’une situation exceptionnelle ou est-il récurrent ? Si la deuxième hypothèse correspond à la réalité, quelle pourrait être la solution optimale : augmenter les fonds propres, recourir à un emprunt long terme qui financerait mieux les récents investissements, etc. ?